Депозитарий сможет не соблюдать требования к размещению денег в банках
Ведомости от 09.08.24
Центробанк решил сделать некоторые послабления в регулировании деятельности центрального депозитария, которым сейчас является НРД, обратили внимание «Ведомости». В новом проекте указания ЦБ предлагает, как уже делал это ранее, позволить НРД размещать деньги в российских и дружественных банках с ограничениями по уровню кредитного рейтинга и объему вложений, но теперь делает оговорку: при наличии мотивированного ходатайства и разрешения Банка России депозитарий может не соблюдать все эти условия. Документ размещен на портале проектов нормативных актов 7 августа.
Уступка от ЦБ
Согласно действующей версии указания, НРД может размещать деньги в российских банках, а также банках-депозитариях, учрежденных в странах – членах ОЭСР или ЕС с высоким уровнем доходов, а также в странах СНГ.
Впервые изменения в указание ЦБ предложил в мае, когда разместил на своем сайте для публичного обсуждения первую версию документа, писали «Ведомости». Регулятор предлагает внести несколько уточнений. Первое – ужесточить требование к отечественным банкам в части наличия кредитных рейтингов, которых предлагается иметь два вместо одного, как сейчас. Но главное, что хочет сделать ЦБ, – это позволить НРД размещать деньги в банках дружественных стран, но не более 10% от величины собственных средств. У НРД этот показатель по итогам прошлого года в 12 раз превышал установленный в законодательстве минимальный размер – 47 млрд против 4 млрд руб.
Среди новых изменений в опубликованном снова указании главным является оговорка о том, что центральный депозитарий вправе направить в Банк России мотивированное ходатайство о невозможности соблюдения описанных выше условий размещения средств в российских и иностранных банках. ЦБ рассматривает ходатайство и в случае его удовлетворения направляет депозитарию информацию об установлении временных условий не более чем на один год.
Также в новой версии проекта указания ЦБ уточняет требования в отношении банков СНГ: открывать счета НРД сможет только в центральных банках государств – участников объединения, а не в центральных депозитариях, как сейчас. Также ЦБ намерен позволить НРД открывать счета в расчетных небанковских кредитных организациях, но не уточняет, в каких странах.
НРД полагает, что изменения в законодательстве, в том числе связанные с установлением отдельных послаблений, в течение последних двух лет были направлены исключительно на сохранение и поддержание стабильности финансового рынка, в том числе инфраструктуры, и защиту интересов участников рынка, сообщил «Ведомостям» его представитель. Эти изменения будут учтены в основной деятельности НРД как центрального депозитария и кредитной организации для обеспечения выполнения им функций, предусмотренных законодательством и договорами, подчеркнул он.
Представитель Центробанка не ответил на запрос.
Добавить гибкости
Хотя основной деятельностью центрального депозитария является учет и хранение ценных бумаг и распределение доходов по ним, НРД как финансовая компания с банковской лицензией имеет положительные остатки денежных средств на своих счетах и вправе их размещать с целью извлечения прибыли, замечает руководитель управления развития клиентского сервиса инвесткомпании «Финам» Дмитрий Леснов. По его мнению, проектируемые Центробанком изменения нацелены на ограничение размещения средств НРД только в высоконадежных банках – это важно, поскольку утрата НРД финансовой стабильности может спровоцировать шоковые последствия для всей инфраструктуры отечественного фондового рынка. Риск блокировки активов есть всегда, но в дружественных странах эта вероятность существенно ниже, рассуждает Леснов.
В рейтинговом агентстве «Эксперт РА» придерживаются другого мнения. В предлагаемой версии указания речь совершенно точно не идет о размещении НРД срочных остатков в зарубежных юрисдикциях, поскольку такие инвестиции неоправданно рискованны, считает его старший директор по банковским рейтингам Владимир Тетерин. Скорее посредством расширения корреспондентской сети НРД регулятор стремится облегчить иностранным инвесторам доступ к российскому фондовому рынку в условиях действующих ограничений, рассуждает он. Возможность отступления от требований в случае согласия ЦБ сделала бы регулирование этого аспекта деятельности НРД более гибким, резюмировал эксперт.
Именно с повышением защищенности инвесторов, чьи активы учитываются в НРД, связаны предлагаемые Центробанком новшества, согласен управляющий партнер адвокатского бюро «Плешаков, Ушкалов и партнеры» Вячеслав Ушкалов. Как акционерное общество НРД вправе осуществлять иные виды деятельности с целью извлечения прибыли, в том числе размещать свои средства под проценты, но это явно не та сфера, которая требует вмешательства ЦБ, заметил он. Потеря НРД собственных средств в результате блокировки нетрагична для регулятора, а вот если это будут средства инвесторов, то это повлечет за собой ущерб финансовой системе страны, чего Центробанк допустить не может, рассуждает эксперт.
Хранение средств в иностранных банках поможет НРД расширить географию расчетов по ценным бумагам и упростить расчеты по сделкам в иностранной валюте, предполагает юрист фирмы Vegas Lex Полина Жерновникова. Особенно актуальным это стало после подпадания Мосбиржи под санкции США 12 июня этого года, после чего прекратились биржевые торги недружественными валютами, замечает она.
С учетом постепенного развития взаимоотношений России с отдельными странами Ближнего Востока, например ОАЭ и Катаром, и продолжающих развиваться связей со странами СНГ НРД мог бы рассмотреть размещение своих средств в местных банках, считает Жерновникова. Но учитывая те проблемы, которые российский бизнес испытывает даже в дружественных юрисдикциях, перечень государств, где НРД мог бы сейчас безопасно размещать денежные средства, может носить только ситуативный характер и быть крайне ограниченным во времени существования, предупредил Ушкалов.
В условиях беспрецедентного давления Запада НРД потерял часть своих контрагентов и в таких жестких условиях вынужден искать новые рынки и контрагентов для поддержания и развития своего бизнеса, рассуждает начальник отдела по работе с облигациями УК «Ингосстрах-инвестиции» Игорь Кириллов. Очевидно, что теперь риски работы с НРД для иностранных организаций значительно возросли, а значит, сократилось и число желающих принимать деньги отечественного депозитария, отмечает он. Тем не менее Кириллов уверен, что желающие заработать повышенную маржу найдутся, но скорее это будут небольшие банки – это несет повышенные риски для НРД, но и открывает дополнительные возможности.
