Финансовые организации пока воздерживаются от массовых изменений тарифов, однако аналитики прогнозируют планомерное удешевление кредитов и депозитов во втором полугодии.
Точечные изменения в ипотеке
Единственным из крупных игроков, оперативно отреагировавшим на решение регулятора, стал Альфа-банк. 19 июня кредитная организация скорректировала условия жилищного кредитования. Теперь минимальная ставка на готовое и строящееся жилье установлена на уровне 16,19% (при взносе от 50%) и 16,69% (при взносе 20–50%). Напомним, что Центробанк понизил ключевую ставку девятый раз кряду — до 14,25%, причем шаг снижения составил всего 25 базисных пунктов, тогда как консенсус-прогноз «Ведомостей» ожидал сокращения вдвое больше — на 50 б.п.
Остальные системообразующие банки, включая ПСБ, Дом.РФ и Новикомбанк, взяли время на анализ рыночной конъюнктуры. В пресс-службах этих организаций отметили, что изучают долгосрочные тренды, прежде чем принимать решения о корректировке продуктовой линейки.
Судьба сбережений: доходность вкладов идет на спад
За неделю с 15 по 19 апреля средние депозитные ставки оставались стабильными, однако с момента прошлого заседания ЦБ (24 апреля) они демонстрируют нисходящий тренд, следуя за курсом на смягчение ДКП. По данным индекса «Финуслуг», в топ-20 банков доходность по трехмесячным вкладам сократилась до 13,44% (–0,24 п.п.), полугодовых — до 12,99% (–0,15 п.п.), а трехлетних — до 10,73% (–0,28 п.п.). Исключением стали годовые депозиты, где ставка незначительно подросла — до 12,31% (+0,03 п.п.).
По итогам первой декады июня средняя максимальная ставка в десятке крупнейших банков составила 12,97%. Эксперты ожидают, что в ближайшие недели этот показатель снизится еще на 25 б.п. и достигнет уровня 12,75%.
Главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев отмечает, что «звездный час» депозитов постепенно уходит в прошлое, хотя текущие 14% годовых все еще позволяют гражданам фиксировать реальную доходность выше инфляции. К концу года прогнозируется падение ставок до 11–12%. В ВТБ добавляют, что по мере смягчения политики капитал начнет мигрировать из депозитов в облигации, а затем в рискованные активы, при этом общий объем привлеченных средств по итогам года может вырасти на 10%, превысив 72 трлн руб.
Кредитный рынок: пауза перед снижением
В отличие от депозитов, средние ставки по необеспеченным (33,24%) и залоговым кредитам (23,67%) за последнюю неделю остались неизменными. Ипотека в новостройках оценивается в 19,11%, на вторичном рынке — в 18,74%. В автокредитовании разрыв существенен: новые авто обслуживаются под 9,99%, тогда как машины с пробегом — под 20,2% (средняя ставка — 13,9%).
Руководитель экспертной аналитики Банки.ру Инна Солдатенкова поясняет, что кредитные продукты реагируют на действия ЦБ с лагом, и часть ожидаемого снижения уже была заложена в текущие условия. С 20 марта потребительские займы подешевели на 0,8 п.п. при снижении ключевой ставки всего на 0,5 п.п. — банки двигались с опережением. Однако после шага в 25 б.п. этот резерв исчерпан, и дальнейшая корректировка будет сдержанной (в пределах 0,1–0,3 п.п.).
Аналитик ПСБ Богдан Зварич связывает это с тем, что рынок закладывал в ценники более глубокое снижение (на 50 б.п.), поэтому в краткосрочной перспективе возможна стагнация кредитных ставок и даже небольшой рост краткосрочных депозитов.
Восстановление спроса и прогнозы
Несмотря на высокий уровень ставок, рынок фиксирует рост выдач. По данным Frank RG, за январь–май банки выдали розничных кредитов на 4,46 трлн руб. (+53,6% год к году). В ВТБ прогнозируют, что к концу года объем выдач достигнет 13,3 трлн руб. (+37%). Драйвером роста станет потребительское кредитование (+76%), тогда как ипотека и автокредиты прибавят скромнее — 16% и 14% соответственно.
Эксперты сходятся во мнении, что доступность займов будет улучшаться по мере стабилизации макроэкономической среды и адаптации банков к новым макропруденциальным лимитам. Дополнительным фактором влияния на ипотечный рынок станут изменения параметров программы «Семейная ипотека», вступающие в силу с 1 июля. Розничный кредитный портфель российских банков по итогам 2026 года может прирасти на 8%, достигнув 44 трлн руб.
